2011년 저축은행 사태, “부실의 조기 인식이 위기를 막는다”
[HBN뉴스 = 이동훈 기자] 레고랜드 사태 이후 금융시장의 신뢰 기반이 흔들린 지 3년. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 불안이 다시 고개를 들고 있다. 건설 경기 둔화와 고금리 환경이 장기화되면서 PF 부실 우려는 비은행권을 중심으로 재확산되고 있으며, 특히 저축은행 업권의 연체율 상승이 금융당국의 집중 점검으로 이어지고 있다. HBN뉴스는 2025년말 기준 PF 리스크의 흐름을 시리즈로 점검한다. [편집자 주]
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| 금융감독원 [사진=연합뉴스] |
2022년 10월 강원특별자치도가 강원중도개발공사(GJC)의 회생 절차를 신청하면서, 약 2050억 원 규모의 자산유동화기업어음(ABCP)이 사실상 부도 처리됐다. 지방정부가 지급 보증한 채권의 상환이 거부된 전례 없는 사례였다. 시장은 즉각적으로 반응했다. 지방공공기관 신용에 대한 믿음이 흔들리고 단기자금시장은 급속히 경색됐다.
우량 공기업조차 회사채 발행에 어려움을 겪었고, CP 금리는 4%대를 돌파하며 조달비용이 급등했다. 정부가 50조 원+α 규모의 유동성 프로그램을 긴급 가동했지만, 시장의 불안은 한동안 가라앉지 않았다. 부동산 개발 자금 조달이 금융시장 신뢰와 얼마나 밀접한지 재확인된 사건이었다.
◆ PF 익스포저 확대된 비은행권…저축은행 건전성 우려 다시 부상
금융위원회에 따르면 2023년 상반기 기준 금융권 전체 PF 대출 잔액은 112조2천억 원, 유동화증권까지 포함하면 150조 원을 넘어선다. 부동산 호황기에 저축은행·증권사·여신전문금융사 등이 공격적으로 PF 익스포저를 늘린 것이 지금의 부담으로 이어졌다는 평가가 지배적이다.
특히 저축은행은 고금리·분양 부진이라는 ‘이중 압력’ 속에서 연체율이 빠르게 상승하고 있다. 금융당국이 PF 관련 여신을 집중 점검하고, 상환능력 악화 사업장을 주기적으로 모니터링하는 이유다.
PF 리스크가 2011년 저축은행 사태와 비교되는 이유도 같다. 당시 수차례 영업정지 사태로 이어진 핵심 원인은 부실을 제때 털어내지 못하고 누적 손실을 장부 밖에 방치한 것이었다.
전문가들은 현재 시장 환경이 경기 둔화·고금리·미분양 증가 등 당시와 유사하게 형성돼 있어, 조기 상각과 보수적 자산 관리가 위기 확산을 막는 핵심 과제가 될 것이라고 진단한다. 레고랜드 사태가 공공 영역에서 비롯됐다는 점은 특수했지만, 그 여파가 PF 시장 전반의 신뢰를 송두리째 흔들었다는 점은 동일하다.
◆ 금융당국, 저축은행권 PF 집중 점검, 1순위는 ‘고연체 위험기관’
PF 익스포저가 큰 저축은행을 중심으로 리스크 점검의 강도가 높아지고 있다. 금융감독원이 최근 웰컴저축은행에 대한 현장 검사를 실시한 것도 같은 맥락이다.
HBN뉴스는 다음 편에서 웰컴저축은행의 PF 구조·연체 요인과 리스크 관리 실태를 점검한다.
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